K線理論屬於股市投資各分析層面中的"技術面"的技巧,也是技術面分析的基礎,可以幫助我們了解股價多空趨勢發展的基礎。
本系列會由簡入深,帶大家一步步探索K線的奧妙與迷人之處。
K線的原理:
K線也有人稱作K棒,其實是一樣的東西,為方便表達後續統一以K線做為表述。
K線對於初學者而言,常用來代表一天的股票的變化情況。
圖1上漲紅K線與下跌黑K線示意圖。
圖1.記錄了4個關鍵的價格如:開盤價格、收盤價格、當日達到的最高價以及最低價。
我們將”收盤價 > 開盤價”,視為”價格”由下而上變化的K棒,簡單來說就是 "開低走高",K線的顏色以紅色表示,K線圖上就會記錄為 紅K線,也有一些人會稱為陽線,為方便解釋後續統一以紅K線作表述,可以用 "開低走高收紅K" 做記憶。
我們將”收盤價 < 開盤價”,視為”價格”由上而下變化的K棒,簡單來說就是 "開高走低",K線的顏色以綠色表示,K線圖上就會記錄為 黑K線,也有一些人會稱為陰線,為方便解釋後續統一以黑K線作表述,可以用 "開高走低收黑K" 做記憶。
K線上面的黑線稱為上影線,代表股價曾經來到的最高價位。而K線下面的黑線稱為下影線,代表股價曾經來到的最低價位。
K線中4個關鍵名詞,以台股為例所代表的意義如下:
開盤價:指的是早上9:00股票開盤時的價格。
收盤價:指的是下午13:30股票收盤時的價格。
最高價:指當天盤中股票曾經達到過的最高價格。
最低價:指當天盤中股票曾經達到過的最低價格。
K線除了可以看單日”價格”變化的方向以外,也可以看較為長期與極短期的變化。
若要看長期變化,一般會看月K線與周K線。
月K線:開盤價為每個月的第一天,而收盤價為每個月的最後一天,為一整個月的變化。
周K線:開盤價為每周的星期一,而收盤價為每周的星期五,為一整周的變化。
若要看極短期變化有60分K線、30分K線、15分K線、5分K線、1分K線。
顧名思義就是以固定的時間比例紀錄一次,如60分K線,就是1個小時記錄一次K線,而30分K線就是30分紀錄一次,以此類推…。
另外在K線中另外一個重要觀念就是,K線僅代表股票股價的變化的方向,但不代表你所買的股票漲跌,即不是看到紅K就賺錢,看到黑K就賠錢。
怎麼說? 相信大家都相當好奇,以下舉了兩個例子說明這個問題。
範例1:
情境設定為:昨天以55元買進A公司股票一張,但昨天晚上A公司傳出公司掉單的利空的消息。
圖2. 今日A公司股價變化狀況
圖2.為A公司今日的股價變化狀況。其中的過程相當戲劇化,因為受到利空消息影響,今日早上的開盤價格來到50元,明顯比昨日買進價格(55元)虧損5元,而盤中一度跌至最低點48元。但中午時公司高層澄清並無掉單,公司營運訂單正常,所以盤中股價開始止穩反轉向上,最高一度漲至54元,最後尾盤收在52元。
雖然股票是以紅K線顯示,但對投資人來說,買進55元最後收在52元,實際上股票是跌3元的。
範例 2:
情境設定為:昨天以47元買進B公司的股票一張,但在下午時市場傳言B公司成為了蘋果的供應商之一,獲得了一大筆訂單。
圖3. 今日B公司股價變化狀況
圖3.為B公司今日的股價變化狀況。因為受到重大利多消息的影響,今日早上開盤價格為52元,最高一度來到54元,但中午時B公司高層開記者會澄清,這條消息是媒體自己揣測,該消息是子虛烏有,進而造成股價下跌,股價一度最低跌到48元,最後尾盤收在50元。
雖然股票是以黑K線顯示,但對投資人來說,買進47元,最後收在50元,實際上股票是漲3元。
以上例子告訴我們,K線的方向與股票的漲跌無關,但是若K線方向對(向上),後續股價持續向上發展的機率會增加,當然賺錢的機會就會增加。
以上為K線的最粗淺概念,也是大部分投資人所熟知的,但K線之所以好用不單是因為它記錄了”價格”的變化,它還表示 ”心理” 層面的變化,即多空強弱的變化。
什麼樣的變化代表什麼樣的意義呢? 將於第二篇K線的意義再與大家分享。
資料整理 : BY 秋風
編輯:張奎野(合格證券投資分析人員)
長予投資股市研究學院 製作
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